美联储按期加息25基点！鲍威尔：原则上无需加至太高水平！美国又一家银行风险了！无人机突击克里姆林宫

发布时间：2025-04-25　点此：506次

　　5月3日周三，美联储货币方针委员会FOMC会后宣告，将方针利率联邦基金利率的方针区间从4.75％至5.0％上调到5.0％至5.25％，为2007年金融危机迸发前的16年来最高水平，加息起伏25个基点。

　　美联储按期加息25基点！

　　这是美联储自上一年3月以来接连第十次加息，也是接连第三次以上一年3月以来最慢脚步加息。此次加息起伏契合商场一致预期。

　　在美联储FOMC会议后，美联储主席鲍威尔举办记者会。鲍威尔就美国通胀、微观经济、美国银职业危机、美国政府和国会债款上限僵局等议题宣告观点。

　　利率方针方面，FOMC确实讨论过暂停加息的或许性，但没有决议在5月份就这样做。感觉咱们正不断挨近这样的节点，或许会暂停一段时刻。原则上无需加息至太高的水平。正在评价利率是否现已（针对美国经济）具有有用的限制性。正设法完成有用的限制性利率水平，并坚持方针在那样的水平。必须在加息起伏不够多和加息过头的危险之间取得平衡。假如通胀仍然偏高，咱们不会降息。FOMC的通胀远景展望并不支撑美联储降息。

　　关于债款上限，（拜登政府与国会山在）债款上限问题上的僵局并没有被归入5月2—3日的利率会议决议。国会山有必要及时地上调债款上限。假如无法到达债款上限协议，将对美国经济构成“高度不确定的”成果。美联储以为，债款上限对远景构成危险。就美国迸发债款违约的危险而言，任何人都不应当假定美联储能维护美国经济，也不应当以为美联储能保卫美国的诺言。

　　经济局势方面，美联储致力于完成2％通胀方针。在压低通胀方面还有绵长的路要走。下降通胀或许要求劳动力商场软着陆。长时刻通胀预期被很好地锚定。

　　作业方面，劳动力商场存在很多过剩需求。薪资增速高于2％这一通胀方针。

　　美联储将于6月13—14日举办下一轮FOMC货币方针会议。

　　周三ICE美元指数跌0.56％，报101.37，抉择声明发布时曾跳水至101.06。

　　美国两年期国债收益率跌超6个基点，报3.8995％，抉择声明发布后曾跌至3.8769％。标普500指数跌0.17％，道指跌140点或0.42％，纳斯达克归纳指数（纳指）涨0.14％，纳斯达克100指数跌0.10％；费城半导体指数跌0.49％，费城银行指数跌0.88％。

　　现货黄金涨0.42％，报2025美元/盎司，抉择声明发布后拉升至日高2035.95美元。

　　西太平洋银行股价腰斩，媒体：该公司考虑出售但简直无人问津

　　西太平洋银行美股盘后重挫52.6％，彭博报导称，该公司正研讨若干战略选项，包含将本身出售。PacWest一直在与一家财务顾问协作，现已在考虑分拆或融资。知情人士说，虽然对出售持敞开心情，但该行没有发动正式的投标程序。出售事宜并不顺利，由于没有多少潜在买家对买下整个银行感兴趣，该行旗下包含一家名为Pacific Western Bank的社区银行以及一些商业和消费借款事务。潜在买家还或许需求对借款计入一大笔减值丢失。SPDR标普区域银行ETF（KRE）美股盘后跌落2.3％。其他区域银行股中，WAL跌超25.6％，齐昂银行、CMA、KeyCorp、嘉信理财等至多跌8.2％。

　　俄称乌无人机突击克里姆林宫

　　当地时刻5月3日，克里姆林宫标明，当天清晨，乌克兰试图用两架无人机突击克里姆林宫的总统官邸。俄方及时经过电子战体系采纳举动，使无人机失效，没有构成人员伤亡或财产丢失。克里姆林宫方面标明，事发时，普京不在克里姆林宫，他的作业安排也没有因该事情发生变化。

　　俄方标明，乌克兰的举动是对俄罗斯总统的“恐惧行为”和“暗算妄图”，俄方“保留在适宜的时刻和地址采纳报复办法的权力”。莫斯科市市长谢尔盖·索比亚宁3日宣告，从本日开端，未经同意，制止在莫斯科放飞无人机。索比亚宁称这一决议是为了防止未经授权运用无人机，防止阻碍法律安排的作业。

　　据俄罗斯卫星通讯社征引佩斯科夫的话报导，5月9日卫国战争成功日当天，红场阅兵式将照方案举办。

　　油价盘中最深跌5％至六周新低，美油连跌三日失守70美元/桶

　　美国汽油和喷气式飞机燃料用油的需求呈现疲软痕迹，加重了投资者对全球经济正走向阑珊的担忧，油价连跌三日且美油WTI本年累跌14％，CTA卖空狂潮令油价跌至两年来最严峻超卖。

　　WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27％，报68.60美元/桶。布伦特7月期货收跌2.99美元，跌幅3.97％，报72.33美元/桶。

　　美油WTI最深跌3.69美元或跌5.1％，一度失守68美元，创3月24日以来的近六周新低。世界布伦特最深跌3.61美元或跌4.8％，失守72美元，至3月20日来的逾六周最低。

　　WTI6月原油期货收跌3.06美元，跌幅4.27％，报68.60美元/桶。NYMEX6月天然气期货收跌1.99％，报2.1700美元/百万英热单位。布伦特7月原油期货收跌2.99美元，跌幅3.97％，报72.33美元/桶。

　　五一假日期间，外盘不安静。金融商场发生了多件影响深远的事情：一是美国封闭榜首共和银行，由摩根大通收买。受此影响，美国多家银行股价大幅下挫，商场避险心情升温。二是美联储举行议息会议。三是欧洲首要经济体PMI体现拉垮，深陷阑珊泥潭难以自拔。4月30日发布的我国PMI环比下降，显现制造业景气水平回落。

　　从外盘行情看，全体商场以回调为主，部分种类动摇较大，其间，天然气、ICE原糖、原油跌幅居前，LME镍涨幅最大。

　　“五一假日期间，外盘油价重心再度大幅回落，布油及WTI跌幅均超越4％，估计周四国内原油开盘以跟从低开为主，价格重心估计在500元/桶之下。”光大期货研讨所所长助理兼能化总监钟美燕标明，从外盘危险事情来看，一是美国封闭榜首共和银行，由摩根大通收买。纽约证交所将发动榜首共和银行退市程序，在此影响下，美国多家银行股价暴降，商场再度计价危险。二是警觉FOMC会议鹰派言辞，商场仍然以为加息挨近结尾，但不要对降息过多等待，商场避险心情升温。三是美国财政部长耶伦向美国国会宣告正告，依照当时美国政府举债的速度，美国或许最早在6月1日触及现行法定债款上限。假如国会不抓住经过立法进步债款上限，美国到时将再次堕入债款违约窘境。

　　与此一起，国内五一假日旅行及出行挨近结尾，需求或存在边沿转弱。此外，疫情的部分反弹加重商场的担忧心情，因此产品呈现弱实际的共振。五一假日出行数据微弱，民航局数据显现，假日前三天发送旅客529万人次，康复至2019年的103％。不过，钟美燕以为，在海外危险共振下，原油亦难独善其身，当时油价将计价微观危险下的需求下滑。后续需求重视OPEC+5月发动的减产落地的状况，油价估计偏弱运转。

　　4月初OPEC+超预期减产短期推升油价后，商场焦点逐步转向需求端。“五一假日全球微观面对的压力不断增大，对原油需求端构成冲击，首要体现在三方面。”南华期货能化分析师刘顺昌标明，一是美国银职业危机延伸。继硅谷银行和签名银行后，榜首共和国银行溃散，被摩根大通收买，美股区域银行指数持续新低。查理·芒格标明，美国商业地产商场正在酝酿一场风暴，银职业充溢着不良借款，商业地产或许是继银职业危机后下一个要暴雷的职业。二是美国作业商场持续降温。美国3月JOLTs职位空缺数959万，预期977.5万，前值997.4万，职位空缺数降至两年来最低水平。美国作业商场持续降温，标明美国经济正逐步由阑珊预期走向阑珊实际。三是我国经济数据不及预期。我国4月官方制造业PMI 49.2，预期51.4。国内经济康复速度放缓，对原油需求晦气。“全体来看，全球微观压力下，油价回落在持续，布油上方阻力在80美元/桶整数关口邻近。”刘顺昌以为。

　　受体系性危险连累，ICE原糖呈现回调

　　受体系性危险连累，原糖周一、周二两个交易日接连下行，主力合约累计跌落3.33％，收于25.09美分/磅。5月合约上星期五到期，交割数量约为94万吨。

　　根本面方面，印度产值估计降至3250万吨，难以供给新的出口量，未来只能依靠巴西供给。到4月上半月，巴西中南部甘蔗入榨量为1360.5万吨，较上一年同期的528.8万吨添加了831.7万吨，同比增幅157.30％；产糖54.2万吨，较上一年同期的13.1万吨添加了41.1万吨，同比增幅达312.57％。

　　“虽然压榨初期产值数据同比上升，但仍低于商场预估水平。”光大期货研讨所资源品总监张笑金标明，未来气候影响仍较强。国内昆明糖会举行，参会嘉宾遍及持偏多预期，首要依据未来难有新增供给，进口方面表里价差坚持高位，进口成本仍高于国内价格。别的，长时刻来看，气候担忧加重，如巴西产值不及预期，三季度难有新的糖源，北半球四季度增量相同难言达观。当时对国内商场的担忧首要来自于消费端体现，估计消费仍在缓慢康复中，高价格将会逐步按捺部分需求。期货方面，张笑金以为，跟着原糖调整，国内也将进入到收拾期，但夏日补库在即，调整深度有限。未来首要看进口，如4月、5月份进口环节不能及时弥补，未来期价仍有进一步上行空间，留意方针危险。

　　“五一假日期间，海外原糖呈现回调，全体涨势按下暂停，首要遭到微观危险镇压，以及高价按捺需求的担忧。”永安期货研讨院软产品分析师宋焕标明，糖市根本面无显着变化，坚持此前关于上涨趋势的判别。当时重视巴西压榨进展、出口进展、气候影响，并警觉微观危险下糖市肯定价格处于高估区间的危险。

　　外盘有色金属涨跌纷歧，分解显着

　　五一假日，外盘有色金属期货涨跌纷歧，且分解显着。伦敦LME商场状况显现，到5月3日，伦敦LME镍期货主力合约涨幅2.7％、锡涨1.47％、锌跌1.83％、铜跌1.26％、铝跌0.19％、铅跌0.09％。

　　美元指数回落至100邻近后开端收拾，美国经济阑珊担忧有所上升，但近期通胀局势及作业数据仍对5月加息25bpg构成支撑。方正中期期货微观及贵金属资深分析师史家亮标明，供给方面，海外能源价格持续走低，欧洲电费跌至2021年10月之前的水平，当地锻炼复产预期升温。下流方面，全体来看旺季不旺，进入5月存在提早进入冷季的或许，镀锌、合金未能呈现超预期行情，氧化锌受轿车限制偏弱，终端需求端来看，国内基建开工尚可，但地产端仍偏弱势。

　　“外盘有色金属板块在国内节日期间全体小幅走强，内部存在少许分解，伦铜高开低走。”南华期货有色分析师夏莹莹对记者标明。

　　微观方面，4月美国制造业PMI录得47.1％，预期46.8％，前值46.3％，接连6个月处于缩短区间。分项来看，夏莹莹称，需求端再次萎缩，虽然新订单指数和新出口订单指数缩短程度放缓，但客户库存高企，处于前史高位，且订单库存指数持续下滑。别的，美国联邦存款保险公司（FDIC）周一宣告，摩根大通将收买榜首共和银行一切存款和绝大部分财物。依据摩根大通周一发布的公告显现，该行所收买的榜首共和银行财物包含约1730亿美元借款及约300亿美元债券，一起取得约920亿美元的存款，其间包含多家大型银行在近期供给的300亿美元存款。

　　根本面方面，世界铜研讨安排（ICSG）估计2023年世界铜矿产值将添加3％，2024年估计添加约2.5％。2023年的商场缺口约为11.4万吨，2024年的盈利为29.8万吨。ICSG标明，虽然全球经济远景充溢应战，制造业活动仍将上升。

　　“在微观坚持稳定、金融体系危险不显着添加的状况下，铜价或持续坚持振动行情，短期价格走势或以技能面为主，战略上主张中期空单持续持有，短期持币观望。”夏莹莹标明。

　　随同外盘金属板块在节假日期间全体小幅走强，LME镍的反弹较为显着，连续节前的反弹心情，镍5月2日白日价格有小幅动摇，可是夜盘上行较为顺利。

　　微观上，海外层面，美国4月Markit制造业PMI录得50.2，预期值为50.4，前值为50.4。国内方面，4月制造业PMI录得49.2，预期为51.4，自3月的扩张区间下落至缩短区间。

　　“工业方面，到4月28日，LME电解镍库存降至40032吨，为2007年以来的最低水平，低库存状态下镍价或上涨弹性较大。”南华期货有色分析师肖宇非标明。4月28日，LME镍现货官方报价录得23770美元/吨，较上一日添加了115美元/吨。据外媒音讯，世界镍研讨安排（INSG）猜测，供需过剩将到达23.9吨，比上一年的10.5吨大幅添加，相较于该安排10月份的评价成果17.1万吨的盈利已有所上调。

　　在肖宇非看来，长时刻镍供强需弱的主逻辑不变，趋势向下；短期，4月28日LME镍现货的上升或带来节后沪镍开盘的持续反弹，可重视高位的加仓时机。

本文源自：期货日报

作者：吕双梅

告发/反应